Lavoro divulga os resultados do primeiro semestre do ano safra 22/23

• Em 28 de fevereiro de 2023, a Lavoro e o TPB Acquisition Corp. I concluíram a combinação de negócios anunciada anteriormente e, em 1º de março de 2023, a Lavoro passou a negociar suas ações na Nasdaq sob o ticker “LVRO”.

• A   receita combinada cresceu 4,5%, para US$ 1,0 bilhão, no primeiro semestre do ano safra 22/23, encerrado em 31 de dezembro de 2022, em comparação com o mesmo período em 21/22, impulsionado, principalmente, pelo aumento das vendas no varejo agrícola, refletindo a expansão orgânica e inorgânica da Lavoro e o aumento das vendas dos produtos de marca própria da empresa.

• A receita líquida pro forma combinada do primeiro semestre ano safra 22/23 aumentou 2,6%, para US$ 1,1 bilhão. O crescimento da receita pro forma pressupõe que a Lavoro tenha adquirido as empresas investidas durante os períodos atuais e anteriores completos para fins de comparação.

• A margem bruta expandiu 300 pontos-base para 20,4%, impulsionada principalmente pelo forte crescimento da receita da Crop Care e sua maior contribuição para o mix de vendas da Lavoro, mix de vendas favorável, sinergias de aquisição alcançadas por meio de aquisições recentes da empresa e melhoria do mix de preços.

• O lucro aumentou 68% para US$ 50 milhões e o EBITDA Ajustado avançou 88% para US$ 118,5 milhões.

A Lavoro Limited (Nasdaq: LVRO; LVROW), primeira distribuidora de insumos agrícolas da América Latina listada em uma bolsa de valores dos EUA, anunciou, em 10 de abril de 2023, seus resultados financeiros para o primeiro semestre do exercício do ano safra 22/23, encerrado em 31 de dezembro de 2022, e apresentou guidance para o exercício fiscal de 2023.

Ruy Cunha, CEO da Lavoro, comentou: “A Lavoro é a primeira e única distribuidora de insumos agrícolas da América Latina listada em uma bolsa de valores dos EUA e estamos muito animados por embarcar nesta jornada após a conclusão de nossa combinação de negócios com o TPB.  A Lavoro já é a maior distribuidora de insumos agrícolas do Brasil, mas acreditamos que temos apenas aproximadamente 10% de participação no mercado brasileiro, o que apresenta uma grande oportunidade de longo prazo que pretendemos capitalizar. O perfil financeiro do nosso negócio é atraente – impulsionado por uma combinação de crescimento orgânico consistente, que é complementado por uma estratégia comprovada de consolidação de fusões e aquisições.  Essas altas taxas de crescimento, quando combinadas às vantagens de margem inerentes à Crop Care, nosso negócio de soluções verticalmente integradas, e à penetração futura de outros serviços adjacentes, criam uma receita atraente para uma expansão significativa da margem nos próximos anos.  Combinados, esperamos compor o crescimento do EBITDA Ajustado a taxas que estão muito além do nosso aumento de receita.”

Visão geral dos resultados do primeiro semestre do ano safra 22/23¹^,²

Note: (1) Apenas para fins ilustrativos, a Lavoro converteu seus valores em reais para dólares americanos. A taxa de câmbio em 31 de dezembro de 2022 era de R$ 5,27975 a US$ 1,00 e, em 31 de dezembro de 2021, de R$ 5,57 para US$ 1,00, conforme reportado pela Refinitiv.

Nota: (2) O EBITDA Ajustado é uma medida não IFRS, consulte as informações no final deste comunicado de imprensa para mais informações.

Destaques do primeiro semestre do ano safra de 22/23, em comparação com o mesmo período em 21/22:

• Durante o primeiro semestre do ano safra 22/23, a Lavoro continuou a executar sua estratégia de fusões e aquisições de distribuidores de insumos agrícolas, com quatro aquisições fechadas: (i) Floema, líder no segmento em sua região, especializada em proteção de culturas, nutrição vegetal e fisiologia, (ii) Casa Trevo e CATR, empresas bem estabelecidas do Sul do Brasil, (iii) Provecampo, que opera na Colômbia,  uma região onde a Lavoro pretende alavancar sua participação de mercado, e (iv) Sollo Sul, tradicional empresa do Sul do Brasil, que atende mais de 5.000 clientes.

• Além disso, em 25 de agosto de 2022, a Lavoro anunciou a celebração de um acordo para a aquisição de 82% de participação na NS Agro, holding de varejistas de insumos agrícolas no Chile e no Peru, especializada em proteção de cultivos e fertilizantes. A NS Agro marca a entrada da Lavoro nos mercados chileno e peruano.

• Em 21 de outubro de 2022, a Lavoro firmou uma parceria com a metagenômica do solo e a líder em agronomia digital Pattern Ag para oferecer aos agricultores no Brasil um serviço inovador que preverá os riscos das culturas e as deficiências nutricionais e oferecerá recomendações específicas de produtos por meio de uma experiência de software personalizada.

• O lucro bruto aumentou 70% para US$ 213,1 milhões, e a margem bruta expandiu 300 pontos-base para 20,4%, impulsionada, principalmente, pelo crescimento da receita da Crop Care e sua maior contribuição para o mix de vendas da Lavoro; sinergias de aquisição, alcançadas por empresas recentemente adquiridas; melhoria do mix de preços; e crescimento nas vendas de produtos de margem mais alta.

• O lucro líquido aumentou 68%, para US$ 50 milhões.

• O EBITDA Ajustado aumentou 88%, para US$ 118,5 milhões.

• Em 31 de dezembro de 2022, a Lavoro possuía 215 lojas e cerca de 1.000 RTVs, atendendo a mais de 72.000 clientes.

Resultados Combinados do Primeiro Semestre do Exercício do ano safra 22/23, em comparação com o Primeiro Semestre do Exercício do ano safra 21/22:

• A receita cresceu 45%, para US$ 1,0 bilhão.  O crescimento foi impulsionado, principalmente, pelo aumento das vendas no varejo agrícola, refletindo a expansão orgânica e inorgânica da Lavoro, e o aumento das vendas dos produtos de marca própria da empresa.  A receita líquida / RTV foi de aproximadamente US$ 1 milhão no primeiro semestre do ano safra 22/23.

• A margem bruta expandiu 300 pontos-base para 20,4% e foi atribuída principalmente a (i) crescimento das receitas da Crop Care e sua maior contribuição para o mix de vendas da Lavoro, (ii) sinergias de compras, principalmente por meio de empresas adquiridas recentemente, (iii) mix de produtos favorável, devido às vendas de produtos de maior margem, como sementes e especialidades e (iv) melhorias no mix de preços.

• As despesas operacionais foram de US$ 111,1 milhões e cresceram, principalmente, devido (i) à contratação de novos RTVs, (ii) à abertura de novas lojas, que ainda estão em maturação, e (iii) à estratégia da empresa de fortalecer sua estrutura corporativa e back-office, com o objetivo de aprimorar os controles corporativos, absorver a forte atividade de M&A e sustentar a expansão geográfica.

• O lucro líquido aumentou 68%, para US$ 50 milhões. A margem líquida alcançou 4,8% em relação ao 1S22, crescendo 0,7 p.p. O resultado foi parcialmente impactado pelas maiores despesas financeiras no período, impulsionadas, principalmente, pelo aumento dos juros sobre os empréstimos, devido aos maiores níveis de endividamento e direitos creditórios, bem como ao aumento das taxas básicas de juros no Brasil.

• O EBITDA Ajustado aumentou 88% para US$ 118,5 e a margem EBITDA ajustada expandiu 2,6 p.p. para 11,4%, impulsionada por uma combinação de crescimento orgânico das operações de distribuição (Clusters Brasil e LATAM), maior contribuição da Crop Care nos resultados combinados e a adição de quatro empresas adquiridas.

Atualizações comerciais e de negócios recentes

Combinação de negócios bem-sucedida com a TPB Acquisition Corporation I

Em 1º de março de 2023, a Lavoro começou a negociar suas ações na bolsa de valores Nasdaq sob os tickers “LVRO” e “LVROW”. A listagem segue a conclusão bem-sucedida de sua combinação de negócios com a TPB Acquisition Corporation I, uma empresa de aquisição de propósito específico patrocinada pelo The Production Board, em 28 de fevereiro de 2023.

Parceria Exclusiva com a Pattern Ag

Em 21 de outubro de 2022, a Lavoro firmou uma parceria plurianual com a metagenômica do solo e a líder em agronomia digital Pattern Ag para oferecer aos agricultores no Brasil um serviço inovador que pode prever riscos de culturas e deficiências nutricionais e oferecer recomendações específicas de produtos por meio de uma experiência de software personalizada. Essa parceria estratégica amplia o portfólio de ferramentas e serviços digitais da Lavoro para os agricultores brasileiros, um dos principais impulsionadores do crescimento da empresa. Com a Pattern Ag, a Lavoro planeja oferecer aos clientes uma plataforma de agronomia digital que mapeará suas lavouras, analisará seus dados de agronomia, alavancará o sequenciamento metagenômico aplicado e a análise química do solo e fornecerá recomendações específicas de aplicação de produtos, ajudando os agricultores a melhorar seus rendimentos e minimizando seus custos, terra, água e pegada de carbono.

Atualizações recentes sobre M&As

Transações concluídas

Aquisição da Sollo Sul

Em 30 de novembro de 2022, a Lavoro concluiu a aquisição de 100% da participação na Sollo Sul, cujo contrato de aquisição foi assinado em julho de 2022. Fundada em 1991, a Sollo Sul é uma distribuidora bem estabelecida do Sul do Brasil, que trabalha com um vasto portfólio de produtos, atendendo a mais de 5.000 agricultores. Esta aquisição contribuiu para consolidar a Lavoro como líder de mercado na agricultura e negócios de varejo de insumos do estado do Paraná. A Sollo Sul tem uma participação de mercado atual estimada em 6% na região sudoeste do estado do Paraná e tem cerca de 45 RTVs. A receita pro forma para o primeiro semestre do ano safra 22/23 totalizou cerca de US $ 42 milhões.

Aquisição da Casa Trevo e da CATR

Em 31 de agosto de 2022, a Lavoro concluiu a aquisição de 85% de participação na Casa Trevo, cujo contrato de aquisição foi assinado em maio de 2022. Fundada em 1973, a Casa Trevo opera sob as marcas Agroceres e Bayer, enquanto a CATR, que iniciou suas operações em 2006, opera sob a marca BASF. Ambas as empresas são especializadas na distribuição de insumos agrícolas e na disseminação de tecnologias para revendedores, cooperativas e produtores de cereais no estado do Rio Grande do Sul, tendo cerca de 20 RTVs. A receita pro forma para o primeiro semestre do ano safra 22/23 totalizou cerca de US$ 37 milhões.

Aquisição da Floema

Em 4 de agosto de 2022, a Lavoro concluiu a aquisição de 100% de participação na Floema, cujo contrato de aquisição foi assinado em março de 2022. Fundada em 2005, a Floema é líder do varejo de insumos no estado de Minas Gerais, possuindo cerca de 15 RTVs. Por meio desta aquisição, a Lavoro pretende expandir a sua participação de mercado na região. A receita pro forma para o primeiro semestre do ano safra 22/23 totalizou cerca de US$ 22 milhões.

Aquisição da Provecampo

Em 29 de julho de 2022, a Lavoro concluiu a aquisição de 100% de participação da Provecampo, cujo contrato de aquisição foi assinado em junho de 2022. Fundada em 2002, a empresa distribui produtos de alta qualidade para o setor agrícola, fornece suporte técnico aos agricultores locais e possui cerca de 10 RTVs. A Provecampo tem grande relevância no norte da Colômbia, região onde a Lavoro pretende alavancar sua participação de mercado. A receita pro forma para o primeiro semestre do ano safra 22/23 totalizou cerca de US$ 4 milhões.

Aquisições assinadas (Memorando de Entendimento Vinculativo)

NS Agro

Em 25 de agosto de 2022, a Lavoro anunciou a celebração de um acordo para a aquisição de 82% de participação na NS Agro, holding de distribuidores de insumos agrícolas no Chile e no Peru, especializada em defensivos agrícolas e fertilizantes. A NS Agro marca a entrada da Lavoro nos mercados chileno e peruano. A conclusão desta aquisição está sujeita às condições precedentes usuais para este tipo de transação, incluindo a aprovação pelas autoridades reguladoras no Brasil, e agora espera-se que seja concluída no quarto trimestre fiscal de 2023.  A receita da NS Agro em 2021 foi superior a US$ 190 milhões.

Cromo Química Em 13 de janeiro de 2023, a Lavoro firmou um acordo para adquirir participação majoritária na Cromo Química, empresa sediada no Rio Grande do Sul, sul do Brasil, especializada na produção de adjuvantes e intensificadores de alto desempenho para a agricultura, com foco nas culturas de soja, milho, algodão e inverno. A empresa tem forte presença nas regiões Sul e Centro-Oeste do Brasil. A aquisição colocará a Cromo Química dentro do portfólio em expansão da Crop Care, segmento de negócios verticalmente integrado da Lavoro, que opera com insumos biológicos, fertilizantes especiais e produtos de proteção de cultivos sem patente.  A conclusão desta aquisição está sujeita às condições precedentes usuais para este tipo de transação, incluindo a aprovação pelas autoridades reguladoras no Brasil.

Referência Agroinsumos

Em 28 de fevereiro de 2023, a Companhia celebrou um acordo para adquirir o controle acionário da Referência Agroinsumos. Fundada em 2006, a Referência possui nove pontos de distribuição e mais de 80 colaboradores, atendendo aproximadamente 2.000 clientes no Sul do Brasil. A Referência, que comercializa insumos de grandes marcas como Bayer e Corteva, cresceu aproximadamente 43% ao ano nos últimos quatro anos, abriu sete unidades estado de atuação e registrou receita líquida de aproximadamente R$ 300 milhões, no exercício de 2022.  A conclusão desta aquisição está sujeita às condições precedentes usuais para este tipo de transação, incluindo a aprovação pelas autoridades reguladoras no Brasil.

Informações Financeiras Pro Forma³

Nota: (3) As informações financeiras pro forma são calculadas assumindo que as aquisições ocorreram no início do período apresentado e no ano anterior (em vez de apenas a contribuição parcial do “período de esboço”). As receitas pro forma representam receitas totalmente combinadas, que incluem receitas de acionistas minoritários não controladores.

Detalhes da teleconferência

O webcast, realizado em 10 de abril de 2023, está disponível na seção Eventos no site de Relações com Investidores da companhia em https://ir.lavoroagro.com/disclosure-and-documents/events/. 

Guidance Pro Forma para o exercício fiscal de 2023⁴

Nota: (4) Ano Fiscal com início em 1 de julho de 2022 e término em 30 de junho de 2023.

Medidas Financeiras Não-IFRS

Este comunicado de imprensa contém certas medidas financeiras não IFRS (International Financial Reporting Standards), incluindo EBITDA Ajustado, Margem EBITDA Ajustada, EBITDA Ajustado pro forma e Margem EBITDA Ajustada pro forma. Uma medida financeira não IFRS é geralmente definida como uma medida numérica do desempenho financeiro histórico ou futuro, posição financeira ou fluxo de caixa que pretende medir o desempenho financeiro, mas exclui ou inclui montantes que não seriam ajustados na medida IFRS mais comparável.  A empresa acredita que essas medidas financeiras não-IFRS fornecem informações suplementares significativas, pois são usadas pela administração da Empresa para avaliar o seu desempenho e fornecem informações adicionais sobre tendências em nosso desempenho operacional antes de considerar o impacto da estrutura de capital, depreciação, amortização e tributação em nossos resultados, bem como os efeitos de certos itens ou eventos que variam amplamente entre empresas similares,  e, por conseguinte, podem dificultar a comparabilidade entre períodos, embora estas medidas não estejam explicitamente definidas nas IFRS. A administração acredita que essas medidas melhoram a compreensão do leitor sobre o desempenho operacional e financeiro da Empresa e facilitam uma melhor comparação entre os períodos fiscais. O EBITDA Ajustado é definido como lucro para o período, ajustado para o lucro financeiro (custo), líquido, impostos de renda correntes e diferidos, depreciação e amortização, despesas de M&A que, no julgamento da administração, não ocorrem necessariamente em uma base regular, valor justo dos estoques vendidos de empresas adquiridas, menos ganho em compras de pechinchas, para fornecer informações mais significativas para avaliar o desempenho da Empresa. A Margem EBITDA Ajustada é calculada como EBITDA Ajustado como uma porcentagem da receita do período. O EBITDA Ajustado pro forma é definido como lucro pro forma para o período, ajustado para o lucro financeiro pro forma (custos), líquido, impostos de renda pro forma correntes e diferidos, depreciação e amortização pro forma, valor justo sobre estoques vendidos de empresas adquiridas e despesas de M&A que, no julgamento da administração, não ocorrem necessariamente em uma base regular,  menos ganho em compras de pechinchas.  A Margem EBITDA Ajustada pro forma é calculada como EBITDA Ajustado pro forma como uma porcentagem da receita pro forma para o período.

A empresa não pretende que as medidas financeiras não-IFRS contidas neste comunicado substituam qualquer informação financeira IFRS. Os leitores deste comunicado de imprensa devem utilizar estas medidas financeiras não IFRS apenas em conjunto com medidas financeiras IFRS comparáveis. As reconciliações das medidas financeiras não-IFRS, do EBITDA Ajustado e do EBITDA Ajustado pro forma, com as suas medidas IFRS mais comparáveis, são fornecidas na tabela abaixo.

Conciliação do EBITDA Ajustado e EBITDA Ajustado Pro Forma^5,6

Nota: (5) Apenas para fins ilustrativos, a Lavoro traduziu seus valores em reais para dólares americanos. A taxa de câmbio em 31 de dezembro de 2022 era de R$ 5,27975 a US$ 1,00 e, em 31 de dezembro de 2021, de R$ 5,57 a US$ 1,00, conforme reportado pela Refinitiv.

Nota: (6) A informação financeira pro forma é calculada assumindo que as aquisições ocorreram no início do período apresentado e no ano anterior (em vez de apenas a contribuição parcial do “período de esboço”). As informações financeiras pro forma são divulgadas apenas para fins de comparação.

Nota: (7) As despesas de M&A incluem principalmente despesas de remuneração da equipe de M&A e despesas de due diligence contábil e fiscal.

Nota: (8) Diferença entre o justo valor dos activos líquidos da Union Agro e o preço pago pela Empresa, registado como ganho.

Sobre a Lavoro

A Lavoro é a maior distribuidora de insumos agrícolas do Brasil e uma das principais fornecedoras de insumos biológicos agrícolas da região. Por meio de um portfólio abrangente, acreditamos que a Lavoro capacita os agricultores a adotar tecnologias inovadoras e aumentar a produtividade. Fundada em 2017, a Lavoro tem uma ampla presença geográfica, com operações de distribuição no Brasil e na Colômbia, e uma emergente empresa de comércio de insumos agrícolas no Uruguai. A Lavoro tem cerca de 1.000 representantes técnicos de vendas (RTVs), que se reúnem com mais de 72.000 clientes em fazendas e em 215 locais de varejo várias vezes por ano para ajudá-los a planejar, comprar os insumos certos e gerenciar suas operações agrícolas para otimizar os resultados. Saiba mais sobre o Lavoro em ir.lavoroagro.com.

Segmentos reportáveis

Os segmentos reportáveis da Lavoro são os seguintes:

• Cluster Brasil: compreende empresas dedicadas à distribuição de insumos agrícolas, como defensivos agrícolas, sementes, fertilizantes e produtos especiais, no Brasil.
• Cluster LATAM: inclui empresas dedicadas à distribuição de insumos agrícolas fora do Brasil (atualmente, e principalmente, na Colômbia).
• Crop Care Cluster: inclui empresas que produzem e importam nosso próprio portfólio de produtos de marca própria, incluindo proteção de cultivos sem patente e produtos especiais (por exemplo, biológicos e fertilizantes especiais).

Exercício Fiscal da Lavoro

Lavoro segue o ano-safra, o que significa que seu a exercício no fiscal se inicia em 1^º de julho de cada ano e termina em 30 de junho do ano seguinte. Diante disso, os trimestres da Lavoro têm o seguinte formato:

1T – trimestre com início em 1º de julho e término em 30 de setembro.

2T – trimestre com início em 1º de outubro e término em 31 de dezembro.

3T – trimestre que começa em 1º de janeiro e termina em 31 de março.

4T – trimestre com início em 1º de abril e término em 30 de junho.

Sazonalidade

O agronegócio está sujeito a uma sazonalidade relevante ao longo do ano, especialmente devido aos ciclos de cultivo que dependem de condições climáticas específicas. As operações, especialmente no Brasil, têm condições climáticas únicas em comparação com outros países produtores de commodities agrícolas, possibilitando a colheita de duas a três culturas na mesma área por ano. Assim, considerando que as atividades dos clientes do Grupo estão diretamente relacionadas aos ciclos de cultivo, que são de natureza sazonal, as receitas e os fluxos de caixa das vendas também podem ser sazonais substanciais.

A venda de produtos depende das estações de plantio e crescimento, que variam de ano para ano, e espera-se que resultem em padrões altamente sazonais e flutuações substanciais nas vendas trimestrais e na lucratividade. A demanda por produtos é tipicamente mais forte entre outubro e dezembro, com um segundo período de forte demanda entre janeiro e março. A sazonalidade da demanda de insumos agrícolas resulta em nossos volumes de vendas e vendas líquidas, tipicamente sendo os mais altos durante a temporada de primavera da América do Sul e nossos requisitos de capital de giro, normalmente, sendo os mais altos logo após o final da temporada de primavera.

Por esse motivo, observamos durante o ano-safra da soja uma alta quantidade de recebíveis comerciais e contas a pagar comerciais que serão liquidados entre abril e maio. Portanto, há um aumento dos avanços em geral.

Definições

RTVs: referem-se aos representantes técnicos de vendas da Lavoro, que estão ligados às suas lojas e que desenvolvem relações comerciais com os agricultores.

Receita Líquida / RTV: Receita líquida por RTV. Considerando a receita líquida de distribuição do Brasil e Clusters LATAM.

Declarações Prospectivas

O conteúdo de qualquer site mencionado ou com hiperlink neste comunicado de imprensa é para fins informativos e o conteúdo do mesmo não faz parte ou incorporado a este comunicado de imprensa.

Certas declarações feitas neste comunicado à imprensa são “declarações prospectivas” dentro do significado das disposições de “porto seguro” da Lei de Reforma de Litígios de Títulos Privados dos Estados Unidos de 1995. As declarações prospectivas podem ser identificadas pelo uso de palavras como “objetivos”, “estimativa”, “plano”, “projeto”, “previsão”, “intenção”, “irá”, “esperar”, “antecipar”, “acreditar”, “buscar”, “almejar” ou outras expressões semelhantes que prevejam ou indiquem eventos ou tendências futuras ou que não sejam declarações de assuntos históricos. Essas declarações prospectivas incluem, mas não estão limitadas a declarações sobre as expectativas em relação ao crescimento dos negócios da Lavoro e sua capacidade de realizar os resultados esperados, aumentar a receita dos clientes existentes e consumar aquisições; oportunidades, tendências e desenvolvimentos na indústria de insumos agrícolas, inclusive no que diz respeito ao desempenho financeiro futuro da indústria. Essas declarações prospectivas são fornecidas apenas para fins ilustrativos e não se destinam a servir como e não devem ser invocadas por qualquer investidor como uma garantia, uma previsão ou uma declaração definitiva de fato ou probabilidade. Eventos e circunstâncias reais são difíceis ou impossíveis de prever e serão diferentes das suposições. Muitos eventos e circunstâncias reais estão além do controle da Lavoro.

Essas declarações prospectivas estão sujeitas a uma série de riscos e incertezas, incluindo, entre outros, o resultado de qualquer processo legal que possa ser instaurado contra a Lavoro, relacionado ao acordo de combinação de negócios ou à transação; a capacidade de manter a listagem dos títulos da Lavoro na Nasdaq; o preço dos títulos da Lavoro pode ser volátil devido a uma variedade de fatores, incluindo mudanças nos setores competitivos e regulamentados em que a Lavoro opera, variações no desempenho operacional entre os concorrentes, mudanças nas leis e regulamentos que afetam os negócios da Lavoro; A incapacidade da Lavoro de cumprir ou exceder suas projeções financeiras e mudanças na estrutura de capital combinado; mudanças nas condições econômicas gerais, inclusive em decorrência da pandemia de COVID-19; a capacidade de implementar planos de negócios, previsões e outras expectativas, mudanças nos negócios nacionais e estrangeiros, condições de mercado, financeiras, políticas e legais; o resultado de qualquer potencial litígio, procedimentos governamentais e regulatórios, investigações e inquéritos; custos relacionados à combinação de negócios e ser uma empresa pública e outros riscos e incertezas indicados de tempos em tempos na declaração de procuração/prospecto arquivado pela Lavoro em relação à combinação de negócios ou no futuro, incluindo aqueles sob “Fatores de Risco” nela contidos, e em outros registros da TPB Acquisition Corp. ou da Lavoro junto à SEC. Se qualquer um desses riscos se materializar ou nossas suposições se mostrarem incorretas, os resultados reais poderão diferir materialmente dos resultados implícitos nessas declarações prospectivas. Pode haver riscos adicionais que a Lavoro atualmente acredita serem irrelevantes que também podem fazer com que os resultados reais sejam diferentes daqueles contidos nas declarações prospectivas. Além disso, as declarações prospectivas refletem as expectativas, planos ou previsões da Lavoro de eventos e visões futuras a partir da data deste comunicado à imprensa. Lavoro antecipa que eventos e desenvolvimentos subsequentes farão com que as avaliações da Lavoro mudem. No entanto, embora a Lavoro possa optar por atualizar essas declarações prospectivas em algum momento no futuro, a Lavoro especificamente se isenta de qualquer obrigação de fazê-lo. Essas declarações prospectivas não devem ser consideradas como representando as avaliações da Lavoro a partir de qualquer data posterior à data deste comunicado à imprensa. Consequentemente, a confiança indevida não deve ser colocada sobre as declarações prospectivas.